OBJECTIFS

La valorisation financière de la propriété intellectuelle reste un point fondamental de l’activité des structures de valorisation. Elle consiste à évaluer la valeur d’un produit, plusieurs années avant sa commercialisation.

La méthode ENPV (Expected Net Present Value) est un grand classique également appelé actualisation des flux. Elle a cependant des limites techniques dans son utilisation dans des projets innovants à étapes et elle aboutit parfois à un calcul de valeur absurde ou incohérent.

Pour résoudre ces problèmes, les participants apprendront également à maîtriser une méthode de valorisation alternative, la RISK ADJUSTED ENPV, basée sur l’actualisation des flux, développée par Stewart et Al. dans Nature Biotechnology, très adaptée à tous les projets qui doivent passer des étapes critiques avant d’atteindre le marché. C’est donc une très bonne technique quant il s’agit d’analyser la valeur d’un brevet ou d’un produit.

Les techniques présentées sont simples à mettre en place, simples à utiliser et donnent des valeurs de projets raisonnables. Il n’est point besoin de méthodes ultra sophistiquées. De plus, tous les éléments du calcul de valeur sont maitrisés par les participants, qui pourront s’adapter à chacune des situations qu’ils rencontreront dans le futur.

Cette formation a un objectif focalisé sur le seul calcul de la valeur de projets : les points suivants ne seront pas abordés : les dépôts de brevets, les étapes de la procédure de dépôt, les canaux et supports permettant de diffuser l’offre technologique, Contrats de licence, Les négociations avec les industriels, Gestion des accords de licence après signature, La gestion d’un portefeuille de licences.

ORIGINALITE DE LA FORMATION

La souplesse des compétences acquises

Cette formation est originale car elle n’apporte pas seulement une recette à appliquer mais amène les connaissantes nécessaires à toute personne de s’adapter à une situation nouvelle, inattendue ou encore jamais rencontrée. Les stagiaires acquerront une grande adaptabilité dans la variété des situations à traiter et sauront trouver eux-même les moyens pour contourner des difficultés dans le calcul de valorisation, quel que soit le degré de sophistication du business modèle à étudier. Cette originalité fait le succès de cette formation auprès de publics amenés à faire du calcul de valorisation dans le domaine de la biopharma (plus de 90% de personnes très satisfaites).

Cette formation est la seule à ne s’appuyer à aucun logiciel spécifique qui serait alors à acheter après la formation : il en résulte le logiciel d’Excel permet de faire la totalité de calculs et possède la souplesse nécessaire pour s’adapter

PUBLIC

Cette formation s’adresse aux personnes qui doivent évaluer la valeur financière de la propriété intellectuelle : responsables en transferts de technologies, chargés de valorisation, dirigeants de PME, scientifiques en charge de projets, agents du développement économique et technologique, praticiens de la propriété intellectuelle, ingénieurs ou chargés d’affaires, avocats, juristes et conseils, qu’ils soient issus d’entreprises, de cabinets ou d’entités publiques et qui souhaitent mieux maîtriser les techniques de calcul de valeur de projets.

PLAN DE FORMATION

1. 1.Notion de temps, notion de risque : l’argent change tout le temps de valeur.
   

2. 2.les méthodes inadéquates de calcul de la valeur d’un projet
   

3. 3.Acquisition des outils mathématiques (simples) pour les calculs d’actualisation des flux
   

4. 4.Exercices d’application
   

5. 5.Programmation des outils mathématiques sur excel
   

6. 6.Programmation et utilisation de la fonction VAN d’Excel
   

7. 7.Utilisation de ces outils pour de nouvelles applications pratiques grâce à la fonction «valeur cible».
   

8. 8.Explorer les possibilités de la fonction « valeur cible ». Exercices d’application.
   

9. 9.Les dérives et les inconvénients des méthodes d’actualisation des flux dans les projets très risqués.
   

10. 10.La méthode de rNPV (risk adjusted NPV) : un must dans le calcul de la PI.
    

11. 11.Les implications de la méthode Stewart dans le suivi de la valeur d’un projet ou d’une Licence
    

12. 12.Application de ces méthodes au calcul de la valeur d’un projet innovant à étapes
    

13. 13.Application de ces méthodes au calcul d’une Licence.
    

14. 14.Travail libre selon les objectifs des participants
    

DUREE

1 jour pour un public expérimenté (expérience bancaire, capital risque, valorisation financière)

2 jours pour un public non spécialiste.

Personnalisation éventuelle de la formation.

Cette formation comprend de nombreux exercices et cas. Les participants peuvent également apporter leur propre cas concret et le tester. Pour cela, les participants devront connaître les données suivantes :

1. •marché total par produit
   

2. •phase du cycle de maturité de l’industrie du produit et % de croissance
   

3. •prix de vente unitaire des produits
   

4. •marge du produit
   

5. •Coût du produit
   

6. •nombre d’années de la phase de R&D
   

7. •stade de la phase R&D en cours
   

8. •nombre de stades de phases de R&D et estimation de leur date de résultat
   

9. •l’estimation du taux de réussite de chacune des phases de R&D ou bien l’estimation du % de chemin parcouru depuis le début de la R&D ou bien encore le % du chemin restant à parcourir
   

10. •Première année de commercialisation du produit
    

11. •parts de marché de la société estimée
    

12. •tous coûts fixes (R&D compris)
    

13. •tous les coûts variables sans exception (enregistrement, marketing, production, etc.)